Svetske berze: Oštar pad Volstrita usled preispitivanja AI trenda

Indeks S&P 500 oslabio je u sedmici dva odsto, dok su tehnološke akcije, mereno indeksom Nasdaq, izgubile na vrednosti 4,6 procenata.

Širi okvir za investitore i dalje je u velikoj meri pod uticajem geopolitike i odnosa SAD-Iran koji bi trebalo da nastave pregovore kako bi postigli konačni sporazum u roku od 60 dana.

Međutim, i prošle sedmice su dominirali neplanirani događaji poput iranskih napada dronovima na teretni brod u Ormuzu, dok je američka strana uzvratila vazdušnom odmazdom.

Tenzije su nastavljene i preko vikenda, a nezvanično novi pregovori po pitanju otvaranja Ormuškog moreuza trebalo bi da budu nastavljeni u utorak u Dohi.

Uprkos više puta potvrđenoj činjenici da će put do konačnog mira na Bliskom istoku biti dug, cene sirove nafte nastavile su da padaju, vrativši se na nivoe od pre početka sukoba.

I američka WTI nafta i nafta tipa Brent oslabile su prošle sedmice preko devet procenata, spustivši se nadomak nivoa od 70 dolara po barelu. Prinos na američke 10-ogodišnje obveznice pao je u sedmici 10 baznih poena na 4,37 odsto, što odslikava smanjena inflatorna očekivanja nakon nastavka silaznog trenda cena energenata.

Na makro polju, naviše je revidiran rast američkog BDP-a u prvom tromesečju sa 1,6 na 2,1 odsto, u prvom redu usled korekcije vrednosti uvoza u periodu.

Lična potrošnja, koja predstavlja glavni motor rasta američke privrede, revidirana je naniže na 0,5 odsto, što je njen najslabiji rast u poslednje četiri godine i ukazuje na prilično loše stanje potrošačkog sentimenta.

Na korporativnom polju zabeležena je velika rasprodaja tehnoloških akcija usled povećane zabrinutosti da bi tempo AI trenda mogao da se nastavi ovom brzinom.

Investitori više ne pristupaju AI trendu linearnom kupovinom akcija koje imaju veze sa ovom temom, već stavljaju veći naglasak na očekivane profite, procene vrednosti i dokaze da se ulaganje u AI zaista pretvara u profit.

Jedan od okidača prošle sedmice za nestabilnost tržišta bila je i nezvanična informacija medija da Open AI planira izlazak na berzu tek naredne godine upravo zbog povećane volatilnosti AI akcija i ne baš sigurne trajektorije akcija SpaceX-a na berzi posle IPO-a.

Navodno, uprava kompanije želi vrednovanje OpenAI od najmanje hiljadu milijardi dolara i odbila je mogućnost bržeg IPO-a uz rizik da ostvari niže vrednovanje.

Sentiment tržišta nije mogao da održi ni proizvođač memorijskih čipova, Micron, koji je u kvartalnoj objavi daleko premašio očekivane rezultate i prognozu analitičara u pogledu tekućeg perioda.

Operativni profit Micron-a u tekućem tromesečju očekuje se na nivou od oko 41 milijardu dolara što je više nego godišnji prihod kompanije koji je ikada ostvarila.

Micron je potpisao 15 dugoročnih ugovora sa novim klijentima, u odnosu na samo jedan takav sporazum tri meseca ranije. Kompanija je najavila da će se nestašice memorijskih čipova proširiti i nakon 2027. godine, dok se ranije izjašnjavala samo u okviru tekuće kalendarske godine.

I dok proizvođači memorije poput Microna, Samsunga i SK Hynix-a žive „zlatno doba“, velike tehnološke kompanije beleže pad vrednosti s obzirom da su pod pritiskom povećanih troškova usled skuplje memorije. Apple je iz ovih razloga u četvrtak preuzeo retku meru, povećanje cena nekoliko proizvoda ne čekajući septembar i lansiranje novih modela.

Proizvođač i-Phone-a je, nezvanično, zatražio od američke administracije i dozvolu da kupuje memorijske čipove od kineskih kompanija koje su na „crnoj listi“ američke države.

Dobitnik nedelje

Akcije američke avio-kompanije, United Airlines Holding (UAL), skočile su prošle sedmice 15 procenata i stigle do novog istorijskog maksimuma od 138 dolara, ne samo zahvaljujući silaznom trendu cena goriva.

Nekolicina analitičara je povećala poslovna očekivanja za tekuću godinu, dok je na poslovnom polju kompanija napravila iskorak uvođenjem Starlinkove wi-fi usluge koju bi trebalo da nudi čitava flota do sredine naredne godine.

Nakon prošlonedeljnog rasta, akcije United-a u proteklih godinu dana beleže skok od oko 75 procenata.

Gubitnik nedelje

Akcije američkog dizajnera čipova, ON Semiconductor (ON), pale su u petak skoro 24 odsto nakon što je kompanija najavila preuzimanje tehnološke kompanije Synaptics u poslu vrednom oko sedam milijardi dolara.

Svi akcionari Synaptics-a dobiće 1,35 akcija ON-a, što predstavlja premiju od oko 19 procenata kada se posmatra 10-odnevni ponderisani prosek u trgovanju obe akcije.

Uprkos ovom kažnjavanju investitora na najavljeno najveće preuzimanje u istoriji kompanije, akcije ON-a od početka godine beleže solidan rast od oko 67 odsto.

Autor je glavni broker Momentum securities.