Svetske berze: Tehnološke akcije vodile S&P do novog rekorda

Indeks tehnoloških akcija, Nasdaq, skočio je u sedmici 1,5 odsto, podržan pre svega podsektorom čipova, dok je indeks S&P 500 nedelju završio u plusu od 0,6 odsto.

Diplomatsko rešenje krize na relaciji Iran-SAD dospelo je u ćorsokak nakon što su stali pregovori dve zaraćene strane, dok je uporedo nastavljena dvostruka blokada Hormoškog moreuza. SAD su produžile primirje sa Iranom koje je isticalo protekle sedmice, a takođe je iz Vašingtona najavljeno da će prekid vatre između Izraela i Libana biti produžen za još tri nedelje.

Iran je saopštio da neće učestvovati u drugoj rundi pregovora sa SAD, opisujući zahteve suprotstavljene strane kao preterane i nerealne. Takođe, predsednik iranskog parlamenta, koji je bio glavni pregovarač u ime Irana navodno se povukao sa te pozicije. Uporedo na terenu u Hormuzu i dalje vladaju napetosti, a cena sirove nafte je snažno skočila prošle sedmice. Fjučersi na američku naftu tipa WTI skočili su 13 odsto na oko 94 dolara, dok je Brent porastao 17 odsto na 105 dolara po barelu.

I dok je geopolitika ostala ništa manje zabrinjavajuća, fokus ulagača se pomerio na korporativne objave koje su ponovo u fokus stavile veštačku inteligenciju (AI) i vratile investitorima nadu da AI bum ne pokazuje znake posustajanja. Indeks Nasdaq beleži oporavak od kraja marta od skoro 20 procenata i predstavlja glavnog pokretača oporavka šireg tržišta. Prethodno, čitav sektor je bio u senci zabrinutosti ulagača oko velikih kapitalnih ulaganja bez jačih signala da će brzo biti pretočeni u skok prihoda i veće profite.

Dobitnik nedelje
Akcije američkog proizvođača čipova, Intel (INTC), skočile su prošle sedmice više od 20 procenta nakon što je ova kompanija objavila kvartalne rezultate iznad očekivanja i najavila prihode u tekućem periodu u rasponu 13,8-14,8 milijardi dolara, znatno iznad konsenzusa od 13,06 milijardi dolara. Akcije kompanije beleže oporavak od septembra prošle godine nakon što su američka država i NVIDIA ušli u vlasničku strukturu. U ovom periodu Intel je povećao vrednost skoro tri puta, nakon godina tavorenja u senci američkih dizajnera čipova i azijskih proizvođača.

Gubitnik nedelje
Akcije kanadskog proizvođača opreme za jogu, Lululemon (LULU), pale su prošle sedmice 14 procenata nakon što su ulagači ostali razočarani izborom novog predsednika kompanije za kojim se tragalo od početka godine. Lululemon koji se nalazi u sporu sa osnivačem kompanije oko imenovanja u upravnom odboru, postavio je za novog predsednika jednog od bivših direktora NIKE-a, Hajdi O’Nil, čije je ključno dostignuće razvoj ženskog programa u toj kompaniji. Međutim, mnogi ulagači su razočarani izborom iz redova rivala koji godinama ne uspeva da se izbori sa nagomilanim problemima.

Poslovni izgledi tehnološkog sektora i nakon oporavka Nasdaq-a prilično dobro stoje. Očekivani PE racio u narednih 12 meseci u sektoru informacionih tehnologija stoji na oko 22x nakon što je prošle godine dostizao maksimum na 31,8x. Ove sedmice na crtu investitorima izlaze najveće tehnološke kompanije koje će testirati spremnost ulagača da nastave ovaj snažan trend oporavka u sektoru.

Podsektor čipova bio je u centru pažnje ulagača protekle sedmice nakon što je do pre godinu dana jedan od najvećih gubitnika u IT sektoru, Intel, snažno porastao i preskočio istorijski maksimum postignut 2000. godine. Ova kompanija je najavila rast prihoda u tekućem periodu znatno iznad konsenzusa, signalizirajući jaku tražnju za centralnim procesorima koje AI sistemi koriste u postupcima kreiranja odgovora.

ETF proizvođača i dizajnera čipova skočio je prošle nedelje 11 procenata, dok je plus od početka godine premašio 53 odsto. U poslednjih godinu dana ovaj sektor beleži skok veći od 150 procenata, što je trend koji je poslednji put viđen tokom 2000. i mehura Internet akcija.

Sektor čipova je najveći dobitnik velikih kapitalnih ulaganja tehnoloških giganata koji i dalje ne posustaju u trci za izgradnjom AI tehnološke infrastrukture. Očekuje se da je ovaj sektor u prvom tromesečju ostvario rast profita od 109 odsto, znatno iznad šireg sektora informacione tehnologije čije projekcije rasta profita su na oko 48 procenata.

Autor je glavni broker Momentum securities