Svetske berze: Čipovi i AI bum i dalje guraju američke akcije

Indeks S&P 500 porastao je 2,3 odsto i stigao do plusa od početka godine od oko osam procenata, dok su tehnološke akcije, merene indeksom Nasdaq, skočile dodatnih 4,5 odsto.

Na geopolitičkom frontu protekle sedmice nije bilo previše značajnih dešavanja, premda su očekivanja da bi se mogli napraviti pozitivni koraci oko završetka rata u Iranu spustili cenu sirove nafte za oko šest procenata.

Skoro dva i po meseca cena sirove nafte beleži povišene nivoe i za investitore ostaje ključno pitanje koliko će ojačati inflatorni pritisci i s njim u vezi odluke centralnih banaka o visini kamata.

Aprilski izveštaj sa tržišta rada koji je objavljen u petak ohrabrio je ulagače s obzirom da je vrlo lako premašio umereno postavljena očekivanja.

Američki poslodavci kreirali su tokom prošlog meseca 115.000 radnih mesta, što je slabije u odnosu na martovskih 185.000, ali znatno bolje od konsenzusa od 55.000 novootvorenih radnih mesta. U prva četiri meseca tekuće godine, u proseku je zapošljavano 76.000 ljudi, u poređenju sa 42.000 u istom periodu prošle godine.

Stopa nezaposlenosti zadržala se na 4,3 odsto, što je još jedan dokaz da je tržište rada stiglo u tačku u kojoj je dovoljan i skroman nivo zapošljavanja kako bi nezaposlenost ostala stabilna, s obzirom na veoma mali rast radne snage.

Fed, koji pomno prati dešavanja na tržištu rada, dobio je još jedan signal da nema razloga da razmišlja o smanjenju kamata. Ove sedmice uslediće izveštaj o inflaciji koji bi trebalo da pokaže efekte rata u Iranu i carina na inflatorne pritiske.

Analitičari trenutno sa verovatnoćom od 80 odsto kamate Feda u decembru vide na aktuelnom nivou, dok se po 10 odsto šanse daje rastu i padu kamata za po 25 baznih poena.

Na korporativnom polju nastavljena je sezona objava rezultata, a posle talasa dobrih objava američkih korporacija očekuje se da su profiti u prvom tromesečju porasli stopom od 27,7 odsto, što je najveći kvartalni rast od kraja 2021. godine.

Ova stopa istovremeno predstavlja duplo bolje očekivanje od kraja kvartala, 31. marta, kada se rast profita u prvom tromesečju cenio stopom od oko 13 procenata.

Najveći doprinos rastu profita, ali i samog tržišta, dali su dizajneri i proizvođači čipova koji se nalaze u centru interesa kompanija koje grade tehnološku infrastrukturu zasnovanu na veštačkoj inteligenciji (AI).

Najveći deo tražnje sada je usmeren na centralne procesore i memorijske čipove koji objavljuju rekordne kvartalne profite i snažne prognoze za tekuću godinu.

Protekle sedmice o snažnom kvartalu izvestio je američkih dizajner čipova AMD koji je potukao očekivanja tržišta za period januar-mart, ali i najavio snažan rast prihoda u tekućem kvartalu od oko 46 odsto, što bi mogla biti najveća stopa rasta poslovanja kompanije u periodu AI buma.

Prekretnica ka ekspanziji AI tražnje za procesorima došla je sa sve većim angažmanom AI agenata (poput Cloude Code-a od Anthropic-a) koji zahtevaju veće količine procesora, ali i memorijskih čipova za skladištenje podataka.

Kompanije poput Micron-a, ili Samsunga na globalnom tržištu, najveći su dobitnici ovog trenda koji je ubrzan od aprila. Stoga je ETF koji predstavlja korpu raznovrsnih čipova (SOXX) od početka godine skočio oko 73 odsto, nadmašivši Nasdaq za skoro 60 procentnih poena.

Dobitnik nedelje

Akcije američkog proizvođača memorijskih čipova, Micron (MU), skočile su prošle sedmice dodatnih 38 procenata, nakon što je nastavljen kontinuirani rast cena memorijskih čipova u njihovoj oskudici na globalnom tržištu.

Očekuje se da će kompanija preskočiti prihod od 100 milijardi dolara u tekućoj fiskalnoj godini uz očekivani operativni profit od 77 milijardi dolara.

Akcije Micron-a u proteklih godinu dana beleže skok vrednosti od skoro devet puta, a kompanija se svrstala među 20 najvećih kompanija na svetu.

Gubitnik nedelje

Akcije nemačke kompanije za proizvodnju vojne opreme i oružja, Rheinmetall (RHMG), pale su u dva dana nakon objave kvartalnih rezultata više od 15 procenata nakon što je kvartalni prihod kompanije od 1,9 milijardi evra došao znatno ispod konsenzusa od 2,3 milijarde evra.

Takođe, i operativni profit od 224 miliona evra došao je ispod konsenzusa od 262 miliona evra.

U očekivanju velikog rasta evropske javne potrošnje u vojnu industriju, akcije Rheinmetall-a porasle su u protekle tri godine 4,7 puta.

Autor je glavni broker Momentum securities.